Биткоин продолжил отскок, цена достигла отметки в $21,000, не реагируя на уровни сопротивления и перекупленность по RSI. Трейдерам, стоявшим в короткой позиции, достались многомиллионные ликвидации. По данным cvizor, объем торгов в ходе минувшей недели вдвое превысил средний предыдущий результат и составил $71.69 миллиарда. Дельта внутри недельной свечи составила $363 миллиона, в то время как в начале отскока на предыдущей неделе была $31.97 миллиона. Этот рост объема и увеличение дельты одновременно с ростом цены указывают на интерес рынка к этому направлению движения.
Автор текста — Максим Стрельцов.
Цена первой криптовалюты вернулась в прежний диапазон, который был сформирован до краха биржи FTX. Тем не менее при сильной перекупленности и длительному отсутствию коррекции можно предположить возможность нисходящего движения к нижней границе диапазона.
Причины роста
На рост повлияла коррекция индекса доллара США и рост S&P500. Рост произошел после выхода положительных данных об инфляции в США и смены риторики сотрудников ФРС. На ближайшем заседании можно ожидать минимальное повышение базовой ставки, а в случае дальнейшего замедления инфляции, отказ от повышения в первой половине года. Статистически дно экономического кризиса еще не пройдено, но рынок ищет оптимизм несмотря на тяжелую ситуацию.
Крупные компании продолжают сокращение штата и урезают прогнозы на ближайший период. Важную роль в дальнейшей динамике рынка сыграют отчеты, которые выходят в конце января и начале февраля. Так на этой неделе финансовые отчеты покажет Netflix, а на следующей неделе Microsoft и Tesla.
Забытые проблемы
Три основные проблемы, о которых упоминалось ранее (капитуляция майнеров, банкротов DCG и регуляторное давление) никуда не делись, но во время отскока рынок игнорирует негативные новости.
1) Майнеры получили передышку из-за роста цены $BTC, но сейчас им приходится продавать большую часть объема. Крупнейший майнер Core Scientific, чьи акции публично торгуются на рынке США, находится на стадии банкротства, сейчас им приходится закрывать мощности связанные с Celsius. Акции майнеров (CORZ, RIOT, BITF, IREN, CLSK) находятся в глубокой коррекции от 79% до 99%.
2) Ситуация ухудшается для DCG. Сначала братья Уинклвоссы из Gemini начали публичную войну, а затем Комиссия по ценным бумагам (SEC) подключилась к расследованию. Стоит напомнить то, что DCG через входящий в концерт траст Greyscale держит 643K BTC, что примерно в 5 раз больше чем количество BTC на бирже Mt.Gox, возможностью вывода которых неоднократно проливали рынок.
Поведение альтов
На основе предыдущий истории предполагается, что окончание медвежьего рынка будет связано с ростом $BTC, опережающим рост альткоинов. В предыдущих случаях биткоин забирал всю ликвидность с рынка, что отражалось на росте доминации BTC и позже переходило в альтсезон. На прошлой неделе цена старейшей криптовалюты росла опережающим темпом, в итоге доминация обновила локальный хай.
Лидерами роста оказались проекты просевшие ниже конкурентов из-за проблем FTX/Alameda/DCG, но сохранившие свою экосистему. Среди них можно выделить Solana и Near, которым пока удается балансировать в опасной ситуации.
Отдельного внимания заслуживает график ETH/BTC, где Ethereum (можно назвать индексом альткоинов) более 600 дней поджимается к сопротивлению. Этот график дает надежды для ethereum-максималистов на то, что в последующем альтсезоне произойдет «флиппенинг», то есть выход ETH на первое место по рыночной капитализации. Драйвером этого события могут стать переход на PoS (экологичная повестка, снижение комиссии, увеличение проходимости), развитие layer-2 решений внутри экосистемы и дефляция токена (максимальное количество ETH сокращается при большом количестве транзакции).
Что дальше?
Большинство трейдеров ожидают коррекцию $BTC к нижней границе диапазона, а одновременно с этим коррекцию альткоинов к основной поддержке. Настроение за 2 недели отскока сменилось на оптимистичное. Будут открываться длинные позиции при снижении цены.